廣期所首個品種出爐，工業(yè)硅期貨、期權(quán)合約公開征求意見
廣州期貨交易所（下稱“廣期所”）離“開門迎客”更近一步。
11月11日晚間，廣期所發(fā)布公告稱，正在穩(wěn)步推進(jìn)工業(yè)硅期貨和工業(yè)硅期權(quán)研發(fā)工作，研究制定了《廣州期貨交易所工業(yè)硅期貨合約（征求意見稿）》《廣州期貨交易所工業(yè)硅期權(quán)合約（征求意見稿）》和《廣州期貨交易所工業(yè)硅期貨、期權(quán)業(yè)務(wù)細(xì)則（征求意見稿）》。征求意見截止日期為2022年11月17日。
這將是廣期所揭牌后的第一個交易品種。9月5日，廣期所副總經(jīng)理冷冰在2022年鉑金金屬市場峰會上透露，廣期所工業(yè)硅期貨品種的報批進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性階段，計(jì)劃在年內(nèi)推出工業(yè)硅期貨。
據(jù)了解，由于工業(yè)硅期貨和期權(quán)同步上市，部分期權(quán)合約的參數(shù)設(shè)計(jì)基于現(xiàn)貨數(shù)據(jù)模擬期貨市場的運(yùn)行軌跡，并與相關(guān)業(yè)內(nèi)專家、產(chǎn)業(yè)企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)等進(jìn)行了深入研究論證。目前形成的工業(yè)硅期權(quán)合約規(guī)則，在借鑒國際期權(quán)市場慣例的基礎(chǔ)上，合約設(shè)計(jì)充分參考了國內(nèi)其他幾家期貨交易所期權(quán)的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)和運(yùn)行情況，在注重風(fēng)險防控的同時兼顧市場流動性，針對工業(yè)硅期權(quán)最小變動價位、行權(quán)價格與行權(quán)價格間距等方面進(jìn)行了精心設(shè)計(jì)，從規(guī)則層面保障期權(quán)功能有效發(fā)揮。
澎湃新聞記者梳理上述征求意見稿，總結(jié)了六大要點(diǎn)。
一，工業(yè)硅期貨標(biāo)的物為工業(yè)硅。
據(jù)此次公布的合約及業(yè)務(wù)細(xì)則征求意見稿，工業(yè)硅期貨標(biāo)的物為工業(yè)硅。交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)方面，凡是達(dá)到《中華人民共和國國家標(biāo)準(zhǔn)工業(yè)硅》（GB/T 2881-2014）規(guī)定牌號為Si5530標(biāo)準(zhǔn)的工業(yè)硅均可交割，達(dá)到Si4210標(biāo)準(zhǔn)的工業(yè)硅升水2000元/噸。
二，工業(yè)硅期貨交易單位為5噸/手。
工業(yè)硅期貨合約交易代碼為SI，交易單位為5噸/手，最小變動價位為5元/噸，合約漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的4%，最低交易保證金為合約價值的5%。合約月份為1至12月，最后交易日和最后交割日分別為合約月份第10個交易日和最后交易日后第3個交易日。
三，工業(yè)硅期貨采用實(shí)物交割。
工業(yè)硅期貨合約采用實(shí)物交割，交割單位為5噸（凈重）。交割模式方面，工業(yè)硅期貨實(shí)行倉庫交割和廠庫交割并行，滾動交割和一次性交割相結(jié)合，并配以期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割，滿足企業(yè)交割需求。
四，工業(yè)硅期貨將采取持倉限額制度。
風(fēng)控制度方面，工業(yè)硅期貨一般月份漲跌停板幅度和最低交易保證金比例分別設(shè)為上一交易日結(jié)算價的4%和合約價值的5%。
持倉限額制度方面，自合約上市至交割月份前一個月第14個交易日期間，若工業(yè)硅合約的單邊持倉量小于或等于3萬手，單個客戶持倉限額為3000手；若該合約的單邊持倉量大于3萬手，則持倉限額為單邊持倉量的10%。交割月前一個月第十五個交易日之后到交割月之前，限倉為900手。交割月持倉限額為200手。產(chǎn)業(yè)客戶可以申請?jiān)黾犹灼诒Ｖ党謧}額度。
五，工業(yè)硅期權(quán)合約交易單位為1手工業(yè)硅期貨合約。
工業(yè)硅期權(quán)合約交易單位為1手（5噸）工業(yè)硅期貨合約；最小變動價位為1元/噸；一手（5噸）工業(yè)硅期貨合約漲跌停板幅度與工業(yè)硅期貨合約漲跌停板幅度相同；合約月份與工業(yè)硅期貨合約月份一致；最后交割日為標(biāo)的期貨合約交割月份前一個月第5個交易日。
六，工業(yè)硅期權(quán)行權(quán)價格覆蓋工業(yè)硅期貨合約上一交易日結(jié)算價上下浮動1.5倍當(dāng)日漲跌停板幅度對應(yīng)的價格范圍。
為與標(biāo)的期貨價格范圍相匹配，工業(yè)硅期權(quán)合約采用分段行權(quán)價格間距設(shè)計(jì)思路。具體來看，當(dāng)行權(quán)價格位于10000元/噸至30000元/噸之間時，行權(quán)價格間距為200元/噸，區(qū)間以下和以上分別取100元/噸和400元/噸。行權(quán)方式為美式，買方可以在到期日之前任一交易日的交易時間，以及到期日15時30分之前提出行權(quán)申請。
（原標(biāo)題：廣期所首個品種出爐，工業(yè)硅期貨、期權(quán)合約公開征求意見）
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