海南政府投資母基金運作兩年獲明顯成效

商報全媒體訊（椰網(wǎng)/海拔新聞記者 史若木）記者從12月12日海南省財政廳舉辦的海南省政府投資基金政策吹風會上獲悉，由省財政出資設立的兩只總金額達110億元的政府母基金經過兩年的有效運作后，成效明顯，設立的子基金達到24只，成倍撬動社會資本，有力助推了重大項目的招商、園區(qū)服務的深化、創(chuàng)新企業(yè)的孕育和高新技術企業(yè)的發(fā)展。

兩基金各有側重 大小兼顧

今年11月，海南省政府投資的自貿港創(chuàng)新基金支持啟榕創(chuàng)投設立了規(guī)模2億元的海南啟鴻育遠科技創(chuàng)業(yè)投資基金，設立在自貿港的重點園區(qū)崖州灣科技城。

據(jù)介紹，這家基金將重點支持海南大學及自貿港內其他科研院所的科技成果轉化項目，以及啟迪之星生態(tài)網(wǎng)絡內適合海南產業(yè)發(fā)展方向的創(chuàng)新企業(yè)，還有開源鴻蒙生態(tài)的相關數(shù)字經濟項目。“通過引進和培育一批種子期、初創(chuàng)期和專精特新中小企業(yè)，致力于為海南自貿港科技創(chuàng)新和產業(yè)升級貢獻力量。”該基金負責人說。

類似于這家基金，海南省的政府投資基金不僅是財金聯(lián)動和基金招商的重要工具，也是促進海南自由貿易港建設和現(xiàn)代產業(yè)體系構建的重大舉措。

2020年6月1日印發(fā)的《海南自由貿易港建設總體方案》提出，由海南統(tǒng)籌中央資金和自有財力，設立海南自由貿易港建設投資基金，按政府引導、市場化方式運作。

2021年6月10日通過的《中華人民共和國海南自由貿易港法》進一步明確，海南省設立政府引導、市場化方式運作的海南自由貿易港建設投資基金。

據(jù)介紹，為落實好黨中央決策部署，增強海南自貿港金融服務實體經濟能力，發(fā)揮財政資金杠桿引導作用，海南省級財政先后出資設立了兩只政府投資母基金，一是規(guī)模100億元的海南自貿港建設投資基金，也就是通常簡稱的自貿港基金；二是首期規(guī)模10億元的海南自貿港創(chuàng)新投資基金，一般簡稱為創(chuàng)新基金。

這兩只基金中，自貿港基金主要支持海南自貿港重點產業(yè)、重點園區(qū)發(fā)展和重大項目建設；創(chuàng)新基金主要投資支持海南省種子期、初創(chuàng)期和專精特新中小企業(yè)的培育，助力高校院所科技成果轉化和產業(yè)園區(qū)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)孵化。

自貿港基金主要支持自貿港招引標志性、成熟型企業(yè)，創(chuàng)新基金主要支持未來和希望型企業(yè)。據(jù)了解，兩只基金錯位發(fā)展、相互補充，為海南省優(yōu)質產業(yè)企業(yè)提供覆蓋全生命周期金融支持，引導撬動社會資本投資支持海南自貿港現(xiàn)代產業(yè)體系建設。

兩基金累設子基金24只

經過兩年多的努力，兩只省級政府投資基金已取得一定工作成效。據(jù)吹風會透露，這些成效主要體現(xiàn)在五個方面。

首先是產業(yè)基金集群初步形成。截至目前，自貿港基金累計設立子基金22只，規(guī)模162.6億元，撬動社會資本3.5倍。創(chuàng)新基金已設立子基金2只，規(guī)模3億元，撬動社會資本2.3倍；還有4只子基金已完成盡職調查，將在近期投資設立，規(guī)模4.8億元。如今，海南省已初步形成覆蓋支持重點產業(yè)、重點園區(qū)、重大項目的多策略、全周期的基金矩陣。

今年11月，自貿港創(chuàng)新基金支持啟榕創(chuàng)投設立了規(guī)模2億元的海南啟鴻育遠科技創(chuàng)業(yè)投資基金。“我們已經儲備了10余個項目。”啟榕創(chuàng)投副總經理劉莎介紹，他們將堅持“投早、投小、投硬科技”，引進和培育一批種子期、初創(chuàng)期和專精特新中小企業(yè)，致力于為海南自貿港科技創(chuàng)新和產業(yè)升級貢獻力量。

其次是重大項目招引穩(wěn)步推進。持續(xù)新增本地返投項目和吸引招商項目落地，自貿港基金累計完成投資82筆，投資金額38.6億元；完成返投海南40筆、涉及38個項目，投資金額18億元。2024年圍繞招引標志性重大項目，先后完成6個項目的投資和招引落地，如投資引入在石化新材料細分領域首個實現(xiàn)國產替代的項目貝歐億、投資引入以色列醫(yī)療科技企業(yè)novasight（諾瓦賽特）。

三是重點園區(qū)服務繼續(xù)深化。省級政府投資基金累計與8個重點園區(qū)合作設立12只子基金，合計規(guī)模93.2億元；子基金累計返投重點園區(qū)項目25個，投資金額合計6.7億元。其中，2024年新設8只園區(qū)子基金，基金規(guī)模43億元；先后聯(lián)動國家級招商服貿基金在崖州灣科技城設立招商通服基金，聯(lián)動廣東省級產業(yè)基金在?？诟咝聟^(qū)設立瓊粵產業(yè)合作基金；正在推動設立湘瓊產業(yè)合作基金、博鰲樂城醫(yī)療跨境基金等園區(qū)子基金。

四是填補早期投資領域空白。創(chuàng)新基金重點投早、投小、投長期、投硬科技，致力于打通自貿港科技創(chuàng)新企業(yè)孵化的“最先一公里”，已與海南大學三亞研究院聯(lián)合設立了首只科技成果轉化主題子基金，數(shù)支涉及商業(yè)航天、數(shù)字醫(yī)療、深?？萍嫉瓤苿?chuàng)領域的子基金也將于近期落地。截至目前創(chuàng)新基金子基金已投資決策3個創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目，另有10個儲備項目已完成了盡職調查，預計近期陸續(xù)投出。

五是支持高新技術企業(yè)發(fā)展。自貿港基金累計投資高新技術企業(yè)29個，投資金額11.9億元。其中，投資本省高新技術企業(yè)8個（如中瀛子基金投資澳斯卡糧油），通過投資6個省外高新技術企業(yè)帶動其返投設立海南子公司（如帶動杭州高光制藥、北京京宇一美在海南設立子公司）。

自貿港基金政策優(yōu)勢明顯

為什么這兩只政府母基金都能夠取得這么明顯的成效呢？省財金集團總經理肖能認為，主要是兩只基金政策優(yōu)勢明顯，運作策略得當。

目前，除省政府確定的重大投資外，兩只省級政府投資基金均主要采用“母—子基金”投資方式運作，按一定比例出資與社會資本共同合作設立不同策略、不同主題、不同階段的子基金。自貿港基金對子基金的出資比例原則上不超過子基金規(guī)模的40%，對于省、市縣和園區(qū)聯(lián)動投資的子基金，比例上限可以提高至50%。創(chuàng)新基金對子基金的出資比例原則上不超過子基金規(guī)模的50%。

“對同一只子基金，如果省內其他國有企業(yè)出資，市縣園區(qū)、地方國企等也參與出資的，我們對這部分出資比例不設限制。”肖能認為，在這一點上，海南比很多省外地區(qū)的做法都有優(yōu)勢，“優(yōu)勢主要體現(xiàn)在返投政策和激勵機制兩個方面。”

返投政策方面。一是自貿港基金和創(chuàng)新基金要求子基金投向符合海南省內企業(yè)的金額分別為不低于母基金出資額的1.2倍和1倍，這個返投要求放在國內也是有競爭力的。二是為發(fā)揮基金招商功能和加大對專精特新中小企業(yè)的扶持力度，已建立了“超額認定”機制，自貿港基金子基金投資省外符合獨角獸企業(yè)、鏈主企業(yè)等優(yōu)質企業(yè)，并招引其遷入海南的，可按1.2倍認定返投金額。創(chuàng)新基金子基金投資海南省“專精特新”中小企業(yè)庫企業(yè)的，可按對該企業(yè)投資額的1.5倍計算子基金返投認定額。三是下一步將推動建立“比照認定”機制，將子基金管理機構未實際投資但主動招引的項目按一定系數(shù)認定返投金額。

激勵機制方面。為體現(xiàn)政府投資基金的政策支持屬性，更好激勵子基金落實政府投資基金的政策目標，我們對子基金設置了兩種激勵機制，一是回購讓利，子基金存續(xù)期內，鼓勵子基金出資方或其他投資者，以優(yōu)惠價格購買政府投資基金所持子基金份額，讓利于社會資本的同時加快政府資金回收使用。二是超額收益讓利，按子基金返投任務完成情況對子基金管理機構和其他出資人實行超額收益分檔讓利，最高可將該子基金投資所得超額收益的80%進行讓利。三是對母基金管理人，我們也正在考慮通過考核加分、購買服務等形式，以管理費及其他服務性支出等方式進行獎勵。

落地崖州灣科技城的合潤蚯蚓研究院（海南）有限公司能代表眾多在海南創(chuàng)業(yè)的中小企業(yè)。該公司創(chuàng)始人、總經理趙天廣介紹說，“聽了吹風會的介紹，我們非常歡欣鼓舞。來海南布局蚯蚓產業(yè)是因為自貿港的政策因素和得天獨厚的自然條件，現(xiàn)在有了這么好的投融資環(huán)境，我們對未來的發(fā)展更加充滿了信心。”

【責任編輯：劉如英】

【內容審核：李彥昆】

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